Wissenswertes zu indexgebundenen Rentenversicherungen

Die Idee hinter den recht neuen Finanzprodukten, den Indexpolicen, ist die, dass wieder mehr Versicherte für die zuletzt in Verruf geratenen Lebensversicherung gewonnen werden sollen. Auch bieten Indexpolicen eine gute Möglichkeit, den Schritt in die Welt der rein fondsgebundenen Versicherungen endlich zu wagen.

Der Versicherte kann bei Indexpolicen Einfluss darauf nehmen, worin seine Sparbeiträge bzw. die Überschussbeteiligung investiert werden sollen. Dabei wählt er aus, ob er mit seinem Guthaben an einem Index (z. B. Euro Stoxx 50, Dax etc. partizipieren möchte (Der Euro Stoxx 50 enthält die 50 führenden Aktien aus der Eurozone, weshalb er in den meisten Indexpolicen Referenzindex ist) oder ob sein Guthaben mit der deklarierten Verzinsung des Versicherers verzinst werden soll, was einer sogenannten „sicheren Verzinsung“ entspricht.

Während bei der Variante eins der Indexbeteiligung der Versicherte aktiv an Kapitalmärkten teilhaben kann und dadurch von etwas höheren Renditechancen profitiert, ähnelt die sichere Verzinsung einer klassischen Police ohne garantierte Mindestverzinsung. Was die Indexbeteiligung noch attraktiver macht, ist die Tatsache, dass diese Produkte eine endfällige Garantieleistung wie der anteilige Erhalt der Bruttobeiträge versprechen. Außerdem werden Gewinne jedes Jahr gesichert (Lock-in). Der Clou von Indexpolicen ist aber nicht nur die Überschüsse an der Wertentwicklung des gewählten Indexes partizipieren, sondern das gesamte angesammelte Sparguthaben – ohne dass das Vertragsguthaben das Sicherungsvermögen verlässt. Dies wird möglich, indem der Versicherer das Geld aus der Überschussbeteiligung nicht direkt in Indexanteile steckt, sondern Indexoptionen bezogen auf das Vertragsguthaben kauft.

Es ist sogar möglich, mehr als die Überschüsse für die Indexbeteiligung einzusetzen. Einige Anbieter haben in ihrem Portfolio spezielle Indexpolicen mit einer erhöhten Indexbeteiligung („Index-Turbo“), die es möglich machen, die Partizipation am Index zu erhöhen. Zusätzlich zu den Überschüssen werden auch Anteile des Sparguthabens für den Optionskauf verwendet – eine Chance auf höhere Rendite mit einem erhöhten Risiko für den Versicherten: In guten Börsenjahren profitiert der Versicherte von höheren Renditegutschriften aus der Indexbeteiligung. In schlechten Börsenjahren verliert er neben den Überschüssen zusätzlich die eingesetzten Teile des Vertragsguthabens.

Der Versicherte kann bei Indexpolicen jedes Jahr neu entscheiden, ob er mit den Überschussbeteiligungen in Aktien investiert (Indexbeteiligung) oder ob er bei der traditionellen Überschussbeteiligung (sichere Verzinsung) bleiben möchte.

Daher sind Indexpolicen kein Produkt für Wechselfreudige: Als Faustformel lässt sich sagen, dass das Finanzprodukt erst über einen Zeitraum von 12 bis 15 Jahren profitabel wird. Das liegt vor allem an den mehr oder weniger starken Schwankungen des Aktienmarkts, der einen starken Zuwachs, aber auch enorme Verluste bedeuten kann. Um das Risiko auszugleichen und wie oben in der Übersicht von 2019 dargestellt am Ende mit einem zumindest moderaten Plus zu enden, sollte das Geld über einen längeren Zeitraum angelegt werden.